股市的大趋势分析技巧

发布时间:2016-01-07 12:33 | 人气数:1658

世界上有两种股市,股市和中国股市。中国股市的本质,一言以蔽之——国企的融资工具。然后呢?没有然后了,结束了(许哲)。

上图是彭博社追踪的中国GDP增速与上证指数的比较。GDP猛跌,上证指数反而大涨,说明是资金推动的政策股市,与06年牛市有大不同。

沪深300指数和M2货币供应量增速的关系。粗略得理解M2增加,是经济热,反之是经济冷。经济冷,但股市大涨,与上面央行政策市相呼应。还有可参考的固定资产投资,在自由落体的同时,我们看到沪深300一路高歌猛进。

固定投资不行,零售不行,GDP不行,M2 也出奇得不行,那股市为什么涨得那么凶猛呢?要让一个东西涨,有两种模式,一种是这东西被更多的人需要,而供给有限。反应在股市的话,就是上市公司的利润大幅增加,而没有更多的优质资产上市。另外一种方法,钱多多即可。控盘砸钱抬价!!!

上图的红线是美股的交易所里杠杆增长的速度,蓝色的线上标普500的真实增长。每当融资增加的同时没能带动股价上涨的时候,股灾就不远了。

海外A股的投机风向是指iShare公司的A50 ETF基金,代号是2823。这个ETF是海外投资A股的重要手段。ETF的净值是指这个ETF每份的价值,如果该ETF持有了股价为1亿人民币的股票,而ETF一共有一千万份的话,每份的净值就是10元。但我们在互相交易每个份额的时候,可能比10元多,也可能比10元少。多了叫”溢加“,少了叫”折价“。

blackrock 网站图表

绿颜色的是净值,蓝颜色的是价格。绿颜色的线在下面就是溢价,就算吃亏也要买买买,绿颜色和蓝颜色重叠是正常情况。绿颜色如果在蓝色上方,就是折价,就算吃亏也要卖卖卖。

大资金肯定不是在山顶跑路的,猜顶是非常愚蠢的事情,能套到利,特别是资金规模大到影响流动性的时候,都是在欢快得牛市里完成交易的。只能在半山腰的时候就完成大部队的撤退。

除了国内的形式,还有更加复杂的国际形势,强势美元周期的巨大影响力,日本的TPP协议,以及欧洲的宝贝希腊造成的欧元动荡,都左右着国际金融形势,这些都和A股有关系的。

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